Страховые компании будут укрупняться и занимать деньги

Российский страховой рынок - динамично растущая отрасль со значительным потенциалом. Очищение рынка от "схем" (например, когда под видом страхования осуществляется выплата зарплат), общий рост российской экономики и благосостояния населения привели ускоренному развитию и розничного, и корпоративного сегментов.

 

По оценкам экспертов "реальный" российский рынок страхования вырос в 2005 году приблизительно на четверть и составил в долларовом выражении порядка 7,2 млрд. Много это или мало? С одной стороны, сопоставляя совокупные показатели отечественного страхования с оборотами ведущих финансовых рынков - мягко говоря, немного. Но если оценивать потенциал рынка в целом, то картина выглядит более чем оптимистичной. По прогнозам аналитиков, рынок страхования ежегодно будет расти на 20 и более процентов, что позволяет назвать его одним из самых динамичных сегментов финансового рынка.

 

По оценке аналитиков инвестиционной компании UFG, при сохранении текущих темпов развития к 2011 году рынок вырастет более чем в 3 раза, а его общий объем составит более 31 млрд. долларов США.

 

О том, что рынок страхования в России становится все более цивилизованным, свидетельствует повышенный интерес страховщиков к рынку капитала. Российские страховые компании рассматривают различные способы публичного финансирования.

 

В частности, АФК "Система" заявила о готовящемся публичном размещении акций своей дочерней страховой компании "Росно", которое планируется осуществить в 2006-2007 годах. На рынке активно обсуждается возможность осуществления IPO "Ингосстрахом". Компания "Ренессанс Страхование" официально объявила о готовящемся размещении облигационного займа - первого размещения публичного долга российской страховой компанией. Управляющий ИК "Объединенные финансы" Сергей Лесин считает, что "выпуск облигаций "Ренессанс Страхования" несомненно вызовет интерес, поскольку это первый заём страховой компании в России и многие инвесторы захотят приобрести подобный кредитный риск с целью диверсификации своих портфелей". Начальник департамента операций с ценными бумагами банка "Альба-Альянс" Сергей Серегин считает, "что, появление на рынке акций и облигаций страховых компаний, станет, несомненно, важным событием, поскольку из сферы финансовых услуг здесь сейчас представлены только несколько банков, а на рынке акций ликвидными можно назвать только акции "Сбербанка".

 

По мнению аналитика инвестиционной компании "Атон" Алексея Булгакова, продолжение процесса консолидации, наблюдаемого в настоящее время в отрасли, в среднесрочной перспективе может привести к появлению на рынке выпусков облигаций и других страховых компаний.

 

Консолидация – другой позитивный фактор развития страхового рынка в 2005 году, который отмечают многие эксперты.

 

Количество сделок по слияниям и поглощениям пока не велико, но вектор развития в минувшем году был задан четко. Крупнейшей сделкой пошедшего года стало приобретение "Группой Ренессанс-Страхование" питерского страховщика "Прогресс-Нева". Налицо и экспансия столичных страховщиков в регионы, что особенно показательно при неисчерпанном потенциале столичного рынка, не говоря уже о регионах, где он просто огромен. 1000 страховых компаний, действующих сейчас – это слишком для такого молодого страхового рынка, как российский. 100 ведущих игроков, по сути, формируют и определяют рынок – на эти компании приходится 82% рынка (в то время как во многих европейских странах консолидация еще выше – аналогичная доля рынка приходится на первую десятку страховщиков). А "хвост" из последних 400 компаний контролирует лишь 1% рынка.

 

Количество страховых компаний на рынке сократилось в результате активных действий надзорных органов.

 

Очевидно, что сокращение количества компаний продолжится и ФССН останется главной движущей силой этого процессора: в 2005 году было издано два приказа, которые будут определять развитие рынка (в том числе, и количество игроков) в течение ближайших двух лет. Это требования к активам, принимаемым в покрытие резервов, а также требования к размещению собственных средств страховщиков. "Связка" этих двух приказов - мощный инструмент по укрупнению рынка.

 

Если оценивать базу развития страхового рынка России, то, во-первых, надо отметить устойчивый рост доходов населения.

 

В 2005 году Госкомстат зафиксировал рост реальных доходов населения (т.е. уже скорректированных на уровень инфляции) почти на 9%. С ростом доходов и появлением накоплений вполне растет и желание граждан гарантировать себе достигнутый уровень благосостояния, а кроме страхования современная экономика способов передачи риска пока не придумала.

 

В 2005 году в России расходы на страхование на душу населения составили порядка 65$, что сопоставимо с показателями Бразилии. С ростом доходов населения затраты на страхование неизбежно будут расти, что, при прогнозируемой динамике, приведет через 5 лет к тому троекратному росту рынка, о котором говорят эксперты.

 

Во-вторых, увеличивается спрос на страховую защиту со стороны предприятий.

 

Увеличение спроса вызвано как минимум тремя факторами. Российский бизнес сталкивается со множеством рисков, которыми нужно управлять, и страхование в данном случае - оптимальный инструмент финансовой защиты предприятий, абсолютно законный и цивилизованный. Кроме того, растет социальная ответственность бизнеса - например, наличие медицинской страховки для персонала в современной компании уже является обыденным фактом. Наконец, уровень проникновения страхования в России пока не очень высок - по различным оценкам, сейчас застраховано не более 10% объектов, подлежащих страхованию, что является еще одним фактором роста отрасли.

 

В-третьих, продолжается постоянный рост спроса на страховые услуги со стороны населения.

 

Розничный сегмент растет в первую очередь за счет автострахования - наиболее близкого, понятного и необходимого вида практически для каждого автолюбителя. Несовершенство ОСАГО побуждают людей приобретать полновесный комплект защиты своего автомобиля, а поскольку владельцев автомобилей с каждым днем становится все больше, спада в автостраховании в ближайшие годы не предвидится. Бум розничного кредитования также стимулирует страховую отрасль. Желая максимально обезопасить себя, банки заставляют заемщиков страховать свою жизнь, а также объекты залога по кредитам (а при ипотечном кредитовании - еще и право собственности на приобретаемое жилье).

 

В-четвертых, не стоит забывать и "реальное" страхование жизни, которое на данный момент в России только зарождается - темпы роста данного рынка оцениваются еще более оптимистично - 25-30% ежегодно.

 

А в случае принятия законодательных мер по стимулированию этого сектора прирост может быть и более значительным.

 

Все вышеперечисленные факторы позволяют прогнозировать дальнейшее развитие отрасли, которое напрямую будет зависеть и от объема инвестиций в страхование.

 

Каким образом привлечь дополнительные средства - каждая страховая компания решает сама, но очевидно одно - рынок стал более открытым и цивилизованным, что не замедлит сказаться на росте качества страховых услуг, так необходимого и российскому бизнесу, и российским гражданам.

 

www.gazeta.ru