| |
Главная
→ Аналитика
→ "Неделя на рынке": еженедельный обзор фондового рынка с 07 по 11 ноября 2011 г. от ООО "Унисон Капитал"
"Неделя на рынке": еженедельный обзор фондового рынка с 07 по 11 ноября 2011 г. от ООО "Унисон Капитал"
|
→ Версия для печати |
|
Комментарий по результатам торгов за неделю с 07 по 11 ноября.
Добрый день. Очередную торговую неделю российские индексы завершили незначительным снижением. Индекс РТС снизился на 0,7% и закрылся на уровне 1538,2 пунктов, ММВБ опустился на 1,1%, закрывшись на отметке 1484,9 пунктов.
В целом, ситуация на мировых и отечественных фондовых рынках по-прежнему остается напряженной, а долговые проблемы Европы заставляют инвесторов и спекулянтов изрядно понервничать, раздувая и без того высокую волатильность на рынках.
На прошедшей неделе главным обсуждаемым событием стала ситуация вокруг Италии и возможная отставка премьер-министра страны Сильвио Берлускони. Неслыханная радость самих итальянцев по поводу скорой отставки (ее поддерживают более 70% населения) вызвала ралли на итальянском рынке акций. Данный рост, вместе с тем, в целях обеспечения стабильного функционирования долгового рынка, заставил клиринговые фирмы (в том числе LCH Clearnet) повысить маржинальные требования по итальянским облигациям, что вызвало резкий рост их доходности – до 7,5% (по десятилетним бумагам) - максимальных значений за последние 14 лет. Инвесторы по всему миру на такой рост доходности по ценным бумагам одного из крупнейших должников Европы, отреагировали крайне негативно – они стали распродавать рисковые активы, потянув в красную зону все мировые индексы (превышение ставки доходности в 7% считается критичной в долгосрочной перспективе и усложняет обслуживание имеющихся заимствований и привлечение новых кредитов).
В дело пришлось вмешаться даже Европейскому центральному банку, который спровоцировал агрессивную покупку итальянских облигаций в целях снижения доходности по ним, и смягчил ситуацию на долговых и фондовых рынках.
Включились в дело и итальянские сенаторы – в конце недели они приняли новый закон о бюджете, включающий ряд антикризисных мер экономии, чтобы вернуть доверие рынков к финансовой системе страны. Отправился в отставку и Сильвио Берлускони, занимавший пост главы правительства в течение последних 3,5 лет и не справившийся с непростой экономической ситуацией в стране. Теперь его место занял известный экономист Марио Монти. Мировые рынки отреагировали на эти события ростом.
Что касается ситуации в Европе в целом, то, по словам канцлера Германии Ангелы Меркель, она «стала настолько неприглядной, что пришло время что-то изменить», предложив внести «прорывные» изменения в договор о Европейском союзе и «серьезные структурные реформы». По всей видимости, эти изменения могут коснуться Греции, находящейся в преддефолтном состоянии. Ей, при невыполнении антикризисных реформ, грозит выход из еврозоны.
Не допустить развития такого сценария намерен бывший зампред ЕЦБ и нынешний премьер-министр Греции Лукас Пападимос, назначенный на пост 11 ноября вместо ушедшего Йоргоса Папандреу, позволившего себе без предварительной договоренности с заинтересованными сторонами выступить с инициативой проведения референдума по кредитному соглашению с ЕС. Лукас Пападимос определил в качестве первоочередных приоритетов выплату очередного транша помощи Греции в размере 8 млрд. евро, которая задерживается со стороны МВФ и ЕС с сентября. Кроме того, за примерно три месяца, что отведены его правительству до выборов, Пападимос намерен обеспечить начало реализации кредитного соглашения, предусматривающего списание греческого долга в размере 50%. Все эти меры направлены на то, чтобы избежать дефолта.
Не замеченным на предыдущей неделе стала новость о том, что к концу ноября министры финансов еврозоны завершат техническую работу по увеличению антикризисного фонда ЕФФС примерно до 1 триллиона евро с 440 миллиардов евро, и запустят его в декабре, чтобы защитить от возможных долговых проблем такие страны, как Италия.
Франция, с целью сокращения дефицита государственного бюджета до нулевого значения и развития экономики страны в соответствии с целями французского правительства, урезала свой бюджет в 2012 году на 7 млрд. евро и на 11,6 млрд. евро в 2013 году. К 2016 году это позволит ей дополнительно сберечь 65 млрд. евро.
Ключевые события недели – с 14 по 18 ноября.
В понедельник нас ожидает выход статистики по объёму промышленного производства в Еврозоне и ВВП Японии. Во вторник станут известны данные по ВВП Италии, Франции, Германии. В этот день выйдет статистика из США по розничным продажам, в том числе без учета машин за октябрь, по товарно-материальным запасам и ценам производителей. В среду в Японии будет принято решение по процентной ставке. В США будут опубликованы индексы потребительских цен и промышленного производства за октябрь. В четверг станет известен индекс опережающих экономических индикаторов Китая, объем строительства новых домов и количество выданных разрешений на строительство в США. В этот будет опубликована статистика по американскому рынку труда (всего обращений за пособиями по безработице, включая первичные обращения) и индекс производственной активности, рассчитанный ФРБ Филадельфии. В пятницу внимание инвесторов будет приковано к индексу цен производителей Германии, индексу опережающих экономических индикаторов США, выступлению президента ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли.
Акции. Наиболее ликвидные бумаги по итогам прошедшей недели показали смешанную динамику. Лидерами роста стали обыкновенные акции Газпром нефти (+5,0%) и Сургутнефтегаза (+2,5%). Положительную динамику продемонстрировали бумаги РусГидро (+1,8%), Северстали (+1,3%), Сбербанка-ап (+0,9%) и Газпрома (+0,2%). Снижение показали акции ГМК Норильского Никеля (-6,2%), Уралкалия (-6,0%), Холдинга МРСК (-2,7%), ЛУКойла (-1,7%), ВТБ (-1,7%), Транснефти (-0,2%), Роснефти (-0,2%) и Сбербанка (-0,1%).
Во втором-третьем эшелонах наибольший рост на больших объемах наблюдался в привилегированных и обыкновенных акциях Челябэнергосбыта (+79,5% и +28,9% соответственно), Газпром нефтехим Салавата (+24,6%), Проектных инвестиций (+20,0%), МРСК Урала (+14,5%) и ДЭКа (+14,1%).
Наибольшее снижение показали обыкновенные акции Нутриинвестхолдинга (-75,4%), Синергии (-11,5%), Русала (рдр) (-10,0%), НЛМК (-9,2%) и Выксунского металлургического завода (-9,2%).
Инвестиционные идеи. Заработать на прописке
Крупные российские компании все охотнее меняют свою прописку на иностранную в погоне за зарубежным капиталом. Одной из компаний, недавно сменившей отечественную юрисдикцию на британскую через запуск процедуры обратного поглощения, является «Полиметалл» – крупнейший в России производитель серебра, входящий также в пятерку крупнейших золотодобывающих компаний нашей страны. Смена юрисдикции этой компании открывает путь к интересной инвестиционной идеей с доходностью 21% годовых.
Российские компании, по данным агентства Bloomberg, в 2011 году стали единственными среди компаний стран БРИК, чей объем размещения акций на Лондонской фондовой бирже (LSE) и биржах США превзошел объем продаж ценных бумаг на национальном рынке. В частности, в нынешнем году отечественные предприятия привлекли порядка $5 млрд от продажи акций за рубежом, тогда как размещение ценных бумаг на биржах в Москве принесли около $4,6 млрд. Зарубежные площадки привлекают эмитентов своей ликвидностью, поскольку основная масса потенциальных инвесторов сосредоточена именно там. Возможно, ситуация в ближайшие годы изменится в пользу российского фондового рынка – на фоне планов правительства РФ по созданию в Москве международного финансового центра. Первые шаги в этом направлении сделаны – объединены фондовые биржи ММВБ и РТС, прорабатывается законопроект о центральном депозитарии.
Смена прописки и размещение акций, например, на Лондонской фондовой бирже (LSE), привлекательна для крупных эмитентов также с точки зрения включения акции компании в базу расчета британского (а по сути интернационального) индекса FTSE 100. Это позволяет компаниям повысить рыночную стоимость и получить доступ к капиталу различных инвестиционных фондов, ориентирующихся на индекс и инвестирующие свои средства в соответствии со структурой индекса.
«Полиметалл», бенифициарами которого являются бизнесмены Петр Келлнер (20,7%) и Александр Несис (17,75%), пошел по проторенному пути вслед за своим конкурентом «Полюс Золото» (принадлежит Михаилу Прохорову и Сулейману Керимову), летом текущего года завершившего обратное поглощение с дочерней Kazakhgold (зарегистрирована на острове Джерси). «Полиметалл» также зарегистрировал на Джерси свою дочернюю компанию Polymetal International Plc, которая уже через свою дочку PMTL Holdings Ltd подала заявку на приобретение 100% уставного капитала «Полиметалла».
На текущий момент Polymetal International, акции которой торгуются в премиальном сегменте основной площадки Лондонской фондовой биржи посредством институционального обмена с акционерами, согласившимися на сделку, получила контроль над 83,3% российского производителя драгметаллов. В соответствии с российским законодательством оставшимся акционерам, отказавшимся от участия в обмене акций «Полиметалла» на акции Polymetal International Plc, должна быть выставлена обязательная оферта по цене не ниже полугодовой средневзвешенной цены обращения бумаги на бирже ММВБ.
По нашим расчетам, оферта будет выставлена по цене порядка 542 рублей при текущей цене на бирже 508 рублей. А с учетом того, что выставить оферту PMTL Holdings Ltd может уже 23 ноября (7 ноября компания подала в ФСФР обязательное предложение на выкуп оставшихся акций, срок рассмотрения которого составляет 15 дней), доходность от сделки составит 21% годовых. Реально на выкуп оставшихся 16,7% бумаг PMTL Holdings Ltd может понадобиться порядка $565 млн. Проблем с выкупом не ожидается, поскольку компания уже располагает суммой в $791,8 млн, привлеченной в ходе октябрьского IPO, а также кредитными ресурсами Альфа-Банка в размере $250 млн. Мы присваиваем рекомендацию «покупать» по обыкновенным акциям ОАО «Полиметалл» под оферту с целевой ценой 542 рубля за акцию и доходностью 21% годовых.
Валюты и сырье.
Единая европейская валюта в паре с американской валютой снизилась на 0,14% до уровня 1,3747.
Цена на нефть марки Brent выросла на 1,90% до отметки $114,2 за баррель. Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) повысила прогноз мирового потребления нефти до 2015 года. По оценке организации, к 2015 году потребление повысится до 92,9 миллиона баррелей в сутки, что на 1,9 миллиона баррелей в сутки превышает предыдущий прогноз. Международное энергетическое агентство также повысило прогноз на 2012 год по сравнению с октябрьским прогнозом на 50.000 баррелей в сутки, но снизило прогноз на 2011 год на 90.000 баррелей в сутки.
Золото выросло на 1,94% до $1788,5 за одну тройскую унцию.
Аналитический отдел ООО "Унисон Капитал",
Александр Парфенов.
Смотрите также:
Аналитика
08.06
|
09.06
|
14.06
|
10.06
|
15.06
|
16.06
|
07.06
|
20.06
|
22.03
|
20.06
|
18.04
|
16.06
|
20.06
|
18.08
|
25.08
|
09.12
|
18.04
|
23.05
|
26.05
|
20.06
|
20.06
|
21.06
|
21.06
|
21.06
|
22.06
|
22.06
|
23.06
|
24.06
|
24.06
|
27.06
|
27.06
|
27.06
|
27.06
|
28.06
|
28.06
|
28.06
|
29.06
|
29.06
|
30.06
|
01.07
|
01.07
|
04.07
|
04.07
|
04.07
|
05.07
|
06.07
|
06.07
|
07.07
|
07.07
|
07.07
|
08.07
|
08.07
|
11.07
|
11.07
|
11.07
|
12.07
|
12.07
|
13.07
|
13.07
|
14.07
|
14.07
|
15.07
|
18.07
|
18.07
|
19.07
|
19.07
|
20.07
|
20.07
|
21.07
|
21.07
|
22.07
|
22.07
|
25.07
|
25.07
|
25.07
|
26.07
|
26.07
|
27.07
|
27.07
|
28.07
|
28.07
|
29.07
|
29.07
|
01.08
|
01.08
|
02.08
|
02.08
|
03.08
|
04.08
|
04.08
|
04.08
|
05.08
|
05.08
|
08.08
|
08.08
|
08.08
|
09.08
|
09.08
|
09.08
|
10.08
|
10.08
|
10.08
|
11.08
|
11.08
|
12.08
|
12.08
|
12.08
|
12.08
|
15.08
|
15.08
|
15.08
|
15.08
|
16.08
|
16.08
|
16.08
|
16.08
|
17.08
|
17.08
|
17.08
|
17.08
|
17.08
|
18.08
|
18.08
|
18.08
|
18.08
|
18.08
|
18.08
|
19.08
|
19.08
|
19.08
|
22.08
|
22.08
|
22.08
|
22.08
|
22.08
|
22.08
|
23.08
|
23.08
|
23.08
|
23.08
|
23.08
|
24.08
|
24.08
|
24.08
|
24.08
|
24.08
|
25.08
|
25.08
|
25.08
|
25.08
|
26.08
|
26.08
|
26.08
|
26.08
|
26.08
|
26.08
|
26.08
|
29.08
|
29.08
|
29.08
|
29.08
|
30.08
|
30.08
|
30.08
|
30.08
|
30.08
|
31.08
|
31.08
|
31.08
|
31.08
|
31.08
|
31.08
|
01.09
|
01.09
|
01.09
|
02.09
|
02.09
|
02.09
|
02.09
|
02.09
|
05.09
|
05.09
|
05.09
|
05.09
|
05.09
|
05.09
|
06.09
|
06.09
|
06.09
|
06.09
|
06.09
|
07.09
|
07.09
|
07.09
|
07.09
|
08.09
|
08.09
|
08.09
|
08.09
|
08.09
|
09.09
|
09.09
|
09.09
|
09.09
|
09.09
|
09.09
|
12.09
|
12.09
|
12.09
|
12.09
|
12.09
|
12.09
|
12.09
|
13.09
|
13.09
|
13.09
|
13.09
|
13.09
|
14.09
|
14.09
|
14.09
|
14.09
|
15.09
|
15.09
|
15.09
|
15.09
|
15.09
|
16.09
|
16.09
|
16.09
|
19.09
|
19.09
|
19.09
|
19.09
|
19.09
|
20.09
|
20.09
|
20.09
|
20.09
|
21.09
|
21.09
|
21.09
|
21.09
|
21.09
|
21.09
|
21.09
|
22.09
|
22.09
|
22.09
|
22.09
|
22.09
|
22.09
|
22.09
|
23.09
|
23.09
|
23.09
|
23.09
|
23.09
|
25.09
|
25.09
|
25.09
|
25.09
|
26.09
|
26.09
|
27.09
|
27.09
|
27.09
|
27.09
|
28.09
|
28.09
|
28.09
|
28.09
|
28.09
|
28.09
|
29.09
|
29.09
|
29.09
|
29.09
|
29.09
|
29.09
|
30.09
|
30.09
|
30.09
|
30.09
|
30.09
|
03.10
|
03.10
|
03.10
|
03.10
|
03.10
|
03.10
|
04.10
|
04.10
|
04.10
|
04.10
|
04.10
|
04.10
|
05.10
|
05.10
|
05.10
|
05.10
|
05.10
|
06.10
|
06.10
|
06.10
|
06.10
|
06.10
|
07.10
|
07.10
|
07.10
|
07.10
|
10.10
|
10.10
|
10.10
|
10.10
|
10.10
|
10.10
|
10.10
|
11.10
|
11.10
|
11.10
|
11.10
|
11.10
|
11.10
|
12.10
|
12.10
|
12.10
|
12.10
|
12.10
|
12.10
|
13.10
|
13.10
|
13.10
|
13.10
|
13.10
|
13.10
|
14.10
|
14.10
|
14.10
|
14.10
|
14.10
|
17.10
|
17.10
|
17.10
|
17.10
|
17.10
|
17.10
|
17.10
|
18.10
|
18.10
|
18.10
|
18.10
|
18.10
|
18.10
|
18.10
|
18.10
|
19.10
|
19.10
|
19.10
|
19.10
|
19.10
|
20.10
|
20.10
|
20.10
|
20.10
|
20.10
|
21.10
|
21.10
|
21.10
|
21.10
|
21.10
|
24.10
|
24.10
|
24.10
|
24.10
|
24.10
|
24.10
|
25.10
|
25.10
|
25.10
|
25.10
|
25.10
|
25.10
|
25.10
|
25.10
|
25.10
|
26.10
|
26.10
|
26.10
|
26.10
|
26.10
|
27.10
|
27.10
|
27.10
|
27.10
|
27.10
|
27.10
|
28.10
|
28.10
|
28.10
|
28.10
|
28.10
|
31.10
|
31.10
|
31.10
|
31.10
|
31.10
|
31.10
|
01.11
|
01.11
|
01.11
|
01.11
|
01.11
|
02.11
|
02.11
|
02.11
|
02.11
|
02.11
|
02.11
|
03.11
|
03.11
|
03.11
|
03.11
|
03.11
|
03.11
|
07.11
|
07.11
|
07.11
|
07.11
|
07.11
|
08.11
|
08.11
|
08.11
|
08.11
|
08.11
|
08.11
|
08.11
|
09.11
|
09.11
|
09.11
|
09.11
|
09.11
|
09.11
|
10.11
|
10.11
|
10.11
|
10.11
|
10.11
|
11.11
|
11.11
|
11.11
|
11.11
|
14.11
|
14.11
|
14.11
|
14.11
|
14.11
|
14.11
|
15.11
|
15.11
|
15.11
|
15.11
|
15.11
|
15.11
|
15.11
|
16.11
|
16.11
|
16.11
|
16.11
|
16.11
|
16.11
|
17.11
|
17.11
|
17.11
|
17.11
|
18.11
|
18.11
|
18.11
|
18.11
|
21.11
|
21.11
|
21.11
|
21.11
|
21.11
|
21.11
|
21.11
|
22.11
|
22.11
|
22.11
|
22.11
|
22.11
|
22.11
|
23.11
|
23.11
|
23.11
|
23.11
|
23.11
|
23.11
|
24.11
|
24.11
|
24.11
|
24.11
|
24.11
|
24.11
|
25.11
|
25.11
|
25.11
|
25.11
|
25.11
|
28.11
|
28.11
|
28.11
|
28.11
|
28.11
|
28.11
|
28.11
|
28.11
|
29.11
|
29.11
|
29.11
|
29.11
|
29.11
|
29.11
|
29.11
|
30.11
|
30.11
|
30.11
|
30.11
|
30.11
|
30.11
|
30.11
|
01.12
|
01.12
|
01.12
|
01.12
|
01.12
|
02.12
|
02.12
|
02.12
|
02.12
|
02.12
|
02.12
|
05.12
|
05.12
|
05.12
|
05.12
|
05.12
|
05.12
|
05.12
|
06.12
|
06.12
|
06.12
|
06.12
|
06.12
|
06.12
|
07.12
|
07.12
|
07.12
|
07.12
|
07.12
|
07.12
|
07.12
|
07.12
|
08.12
|
08.12
|
08.12
|
08.12
|
08.12
|
09.12
|
09.12
|
09.12
|
09.12
|
09.12
|
09.12
|
09.12
|
12.12
|
12.12
|
12.12
|
12.12
|
12.12
|
12.12
|
13.12
|
13.12
|
13.12
|
13.12
|
13.12
|
13.12
|
13.12
|
14.12
|
14.12
|
14.12
|
14.12
|
14.12
|
14.12
|
15.12
|
15.12
|
15.12
|
15.12
|
15.12
|
16.12
|
16.12
|
16.12
|
16.12
|
16.12
|
19.12
|
19.12
|
19.12
|
19.12
|
19.12
|
19.12
|
19.12
|
19.12
|
20.12
|
20.12
|
20.12
|
20.12
|
20.12
|
21.12
|
21.12
|
21.12
|
21.12
|
21.12
|
22.12
|
22.12
|
22.12
|
22.12
|
22.12
|
22.12
|
23.12
|
23.12
|
23.12
|
23.12
|
23.12
|
26.12
|
26.12
|
26.12
|
26.12
|
26.12
|
27.12
|
27.12
|
27.12
|
27.12
|
27.12
|
27.12
|
28.12
|
28.12
|
28.12
|
28.12
|
29.12
|
29.12
|
29.12
|
30.12
|
30.12
|
30.12
|
30.12
|
10.01
|
10.01
|
10.01
|
11.01
|
11.01
|
11.01
|
11.01
|
11.01
|
11.01
|
12.01
|
12.01
|
12.01
|
12.01
|
12.01
|
13.01
|
13.01
|
13.01
|
13.01
|
13.01
|
16.01
|
16.01
|
16.01
|
16.01
|
16.01
|
16.01
|
17.01
|
17.01
|
17.01
|
17.01
|
17.01
|
18.01
|
18.01
|
18.01
|
18.01
|
18.01
|
18.01
|
18.01
|
18.01
|
19.01
|
19.01
|
19.01
|
19.01
|
19.01
|
19.01
|
19.01
|
20.01
|
20.01
|
20.01
|
20.01
|
20.01
|
20.01
|
23.01
|
23.01
|
23.01
|
23.01
|
23.01
|
23.01
|
24.01
|
24.01
|
24.01
|
24.01
|
24.01
|
24.01
|
25.01
|
25.01
|
25.01
|
25.01
|
25.01
|
26.01
|
26.01
|
26.01
|
26.01
|
26.01
|
27.01
|
27.01
|
27.01
|
27.01
|
27.01
|
27.01
|
30.01
|
30.01
|
30.01
|
30.01
|
30.01
|
30.01
|
31.01
|
31.01
|
31.01
|
31.01
|
01.02
|
01.02
|
01.02
|
01.02
|
02.02
|
02.02
|
02.02
|
02.02
|
02.02
|
03.02
|
03.02
|
03.02
|
03.02
|
03.02
|
03.02
|
06.02
|
06.02
|
06.02
|
06.02
|
06.02
|
06.02
|
06.02
|
06.02
|
07.02
|
07.02
|
07.02
|
07.02
|
07.02
|
07.02
|
08.02
|
08.02
|
08.02
|
08.02
|
08.02
|
08.02
|
08.02
|
08.02
|
09.02
|
09.02
|
09.02
|
09.02
|
09.02
|
10.02
|
10.02
|
10.02
|
10.02
|
10.02
|
10.02
|
10.02
|
10.02
|
13.02
|
13.02
|
13.02
|
13.02
|
13.02
|
13.02
|
14.02
|
14.02
|
14.02
|
14.02
|
14.02
|
14.02
|
15.02
|
15.02
|
15.02
|
15.02
|
15.02
|
15.02
|
16.02
|
16.02
|
16.02
|
16.02
|
16.02
|
17.02
|
17.02
|
17.02
|
20.02
|
20.02
|
21.02
|
21.02
|
21.02
|
21.02
|
21.02
|
21.02
|
21.02
|
22.02
|
22.02
|
22.02
|
22.02
|
22.02
|
26.02
|
26.02
|
26.02
|
26.02
|
26.02
|
27.02
|
27.02
|
27.02
|
27.02
|
27.02
|
27.02
|
27.02
|
28.02
|
28.02
|
28.02
|
01.03
|
01.03
|
01.03
|
01.03
|
01.03
|
01.03
|
01.03
|
02.03
|
02.03
|
02.03
|
02.03
|
02.03
|
03.03
|
03.03
|
03.03
|
03.03
|
03.03
|
06.03
|
06.03
|
06.03
|
06.03
|
06.03
|
06.03
|
06.03
|
07.03
|
07.03
|
07.03
|
07.03
|
07.03
|
09.03
|
09.03
|
09.03
|
10.03
|
10.03
|
10.03
|
10.03
|
10.03
|
10.03
|
13.03
|
13.03
|
13.03
|
13.03
|
13.03
|
13.03
|
13.03
|
14.03
|
14.03
|
14.03
|
14.03
|
14.03
|
14.03
|
15.03
|
15.03
|
15.03
|
15.03
|
15.03
|
16.03
|
16.03
|
16.03
|
16.03
|
17.03
|
17.03
|
17.03
|
17.03
|
17.03
|
20.03
|
20.03
|
20.03
|
21.03
|
21.03
|
21.03
|
21.03
|
21.03
|
21.03
|
22.03
|
22.03
|
22.03
|
22.03
|
23.03
|
23.03
|
23.03
|
23.03
|
23.03
|
24.03
|
24.03
|
24.03
|
24.03
|
24.03
|
24.03
|
27.03
|
27.03
|
27.03
|
27.03
|
28.03
|
28.03
|
28.03
|
28.03
|
28.03
|
29.03
|
29.03
|
29.03
|
29.03
|
29.03
|
30.03
|
30.03
|
30.03
|
30.03
|
31.03
|
31.03
|
31.03
|
31.03
|
03.04
|
03.04
|
03.04
|
03.04
|
03.04
|
04.04
|
04.04
|
04.04
|
04.04
|
04.04
|
04.04
|
05.04
|
05.04
|
05.04
|
05.04
|
05.04
|
06.04
|
06.04
|
06.04
|
06.04
|
06.04
|
07.04
|
07.04
|
07.04
|
10.04
|
10.04
|
10.04
|
10.04
|
10.04
|
10.04
|
10.04
|
11.04
|
11.04
|
11.04
|
11.04
|
11.04
|
11.04
|
12.04
|
12.04
|
12.04
|
|
|